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A股上演大奇迹日,那么科技风什么时候会停?
周末的时候还说韩国疫情数据不乐观,周一全球都有点恐慌了,美股、欧股都大跌。就在大多数投资者认为今天A股会大跌之际,A股上演大奇迹日---创业板盘中一度下跌4%,最后能翻红。
一、也许,这就是牛市
很多投资者会好奇牛市是什么样的,让你看看几个数据:
1、今天记录一下稳步上行的成交量:1.4万亿,2015年牛市时的成交量也不过如此。
2、今天5GETF二级市场成交额超60亿元,这创下了2015年7月以来股票ETF成交额新高。
3、今年至今已经有一批基金的年初至今收益率超过50%了,虽然这里的很多基金都属于“三年不开张,开张吃三年”的那种,但这样的收益足够惊人。
在笔者看来,现在或许就在牛市中。
二、风因何来?看市场主流增量资金
看市场的机会在哪里,投资者应该重点关注当前市场主流新增资金去哪里。
前两年北上资金是A股的主要新增资金,而北上资金主要在买白马,所以前几年白马股就大涨。最近半年,国内居民资金(包括包括通过公募基金入市的居民资金)是A股市场的主要新增资金,这些增量资金主要就在买科技股,于是科技股就大涨。
对于港股来说,过去一两年里面南下资金是港股市场在的主要新增资金。南下资金去港股市场买的往往不是估值更低的银行股而是在A股买不到那些公司,包括小米、美团、腾讯、中芯国际等偏科技的公司。所以现在炒港股也一样,投资者不能只看低估值的蓝筹股,也要关注香港市场上的科技股。事实上,今年香港市场上的科技股就也很不错,例如景顺长城沪港深领先科技这只基金虽然重仓了港股,但是业绩比恒生指数好多了。现在的港股市场也是结构性行情,便宜的越来越便宜,贵的越来越贵。
今年以来国内的资金持续会往科技里怼,科技股牛市演绎到了极致。截止今日,创业板今年以来已上涨27%,上证指数则下跌1.2%。很多科技股不断新高的同时,上证综指还在3000点附近徘徊。这时候股神如狗满地跑,价投满仓绿油油。
而3000点附近的A股整体来说是机会大于风险。
三、风还没停,资金还在往里怼
行情演绎到现在,很多投资者关心的就是科技牛市什么时候结束。在笔者看来主要目前还没有结束,主要原因是资金还在往科技里怼。
现在不断有科技风格的基金成立,这些基金后续建仓会进一步强化科技股行情。根据国金策略统计的数据显示:截止2月21日,2月份已有31只新基金成立,合计规模1016.05亿份。其中,混合型为574亿份,占总募集规模的56%。从今年以来,混合型和股票型基金发行总额已超过1983亿份。
目前,居民的资金还在不断地涌入到科技类基金中。举个例子,2月24日,广发科技先锋刚开放申购,并限大额10万。两天后,基金公司就受不了,投资者申购太热情,基金公司将限额又调整到5万了。投资者再这么买下去,估计基金公司就要对这只基金暂停申购了。
今天两市成交14,000亿,说明A股市场不差钱。今天成交量排名前十的ETF中有大半是科技类ETF,而几个沪深300ETF的成交量已经排不进前十了,现在的行情就是资金推动型科技股行情。趋势在这里,投资者不要跟趋势作对。
既然在牛市中,最重要的是什么?是不要轻易下车。笔者也认为现在A股中的科技股调整一下更健康,但市场依旧没有像样的调整出现。在趋势逆转之前,每次科技股的调整或许都是投资者上车的机会。
那么,科技牛市什么时候会结束?不知道,但至少现在还没结束。等流动性逆转的时候再说吧,现在还没到那个时点。
还没有参与的投资者还能追科技类基金吗?笔者觉得可以参与,但建议少量参与。为什么要建议投资者参与呢?因为科技还在风口,而且说实话---现在投资者处于拦都拦不住地往科技类基金里涌。为什么建议投资者要少量参与呢?因为很多科技真的不便宜了,而且将来市场风口可能转向。
四、风不一定会停,但可能会转向
不容否认的是现在科技股已然存在短期交易过于拥挤的现象。现在科技股虽然在牛市中,但这个科技牛市可能是一趟高铁,来的特别快,将来走的可能也特别快。目前在怼在科技股中很多资金属于“撸一把就跑”的资金,将来这些资金走的时候也将是毫不犹疑。
虽然现在科技股继续走牛,在加速段我们要更加警惕,如果出现了反向的信号要给予足够的重视和理性的判断,但在还没有出现破位的信号之前,继续持股是投资者应该做的。
另外,未来从科技股止盈出来的资金也会继续寻找其他投资机会。目前市场中存在大量有不错投资价值的股票,包括前期调整不少的消费股、金融股、周期股等,市场还有大量便宜的股票。未来,风不一定会停,但可能会转向。
当前的市场的机会是丰富,且有层次的。现在货币比较宽松,未来不断地有居民资金逐步地流入到权益市场中是大概率的事情,外资还会持续进来,长期周期角度看A股的机会还很多。

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